2017-07-31 14:54:11 银行招聘考试网 https://nx.huatu.com/jinrong/ 文章来源:宁夏华图
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2、持续期缺口模型
持续期缺口模型主要是衡量利率变动对商业银行资产价值的影响。其中,持续期是指金融工具现金流的加权平均时间,即加权平均到期时间。该模型中涉及到的公式:
持续期缺口=总资产持续期-资产负债率*总负债持续期
正缺口意味着负债现金支付先于资产现金流入的的产生;负缺口则意味着来自资产的现金流入先于负债现金支付发生。零渠口则意味着两者持续期的匹配。其对商业银行盈利的具体影响见下表:
表2:持续期缺口对商业银行盈利的影响
持续期缺口 | 利率 | 资产市值变动 | 负债市值变动 | 净市值变动 |
正缺口 | 上升 | 资产下降幅度>负债下降幅度 | 负 | |
下降 | 资产上升幅度<负债上升幅度 | 正 | ||
负缺口 | 上升 | 资产下降幅度<负债下降幅度 | 正 | |
下降 | 资产上升幅度>负债上升幅度 | 负 | ||
0 | 上升 | 资产下降幅度=负债下降幅度 | 免疫 | |
下降 | 资产上升幅度=负债上升幅度 |
这个模型的运用总结:当市场利率上升时,银行应主动营造持续期负缺口;当市场利率开始下降时,银行应主动营造持续期正缺口。